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太平洋--农林牧渔行业周报(第3周):玉米持续上涨 猪价高位震荡
发布日期:2021-08-25 10:06   来源:未知   阅读:

  一、市场回顾 农业指数大幅下跌,表现落后于大市。1、上周,申万农业指数下跌 8.3%。同期,上证综指下跌 0.1%,深证成指下跌 1.87%。

  农业板块表现落后于大市,主要是受到市场风格偏好向低估值转变的影响。2、8个二级子行业指数全部下跌,动物保健跌幅较小。3、前 10大涨幅个股集中在农产品加工板块,前 10大跌幅个股集中在畜禽养殖板块。涨幅前 3名个股是翰叶股份、正虹科技000702)和华英农业002321)。

  1、种业:粮价上涨叠加政策主题,持续看好。上周,种植板块大幅回调,种植指数周跌幅 9.19%。从基本面来看,近期玉米价格持续上涨,种植产业链景气度处于上升过程中。且 1季度,市场对于中央一号文件和两会有关农业议案的关注度上升,农业政策层面利好预期升温。所以,基本面不构成板块回调的动因。我们认为,回调更多是受到市场风格偏好调整的影响。股价回落之后,估值回归合理区间,因此继续看好种植产业链,包括上游种子和下游种植。标的方面,建议关注荃银高科300087)、登海种业002041)、隆平高科000998)、大北农002385)和苏垦农发601952)。

  2、养殖上游板块:景气上行,中期看好。1)动保:12月份,10家上市公司共出栏商品猪 802.62万头,同比增长 131.62%。

  生猪存出栏处在持续回升过程中,猪用疫苗需求将上升;强免苗销售市场化政策推出后,市场增长空间将被进一步打开。综合来看,动保行业景气仍处于上升阶段,持续看好。个股重点推荐科前生物、生物股份600201)。2)替抗:12月份重点公司替抗产品收入环比、同比继续增长,显示行业景气持续上行。个股重点推荐估值合理的替抗龙头溢多利300381),关注蔚蓝生物603739)。

  3、生猪养殖板块:猪价仍处于反弹过程中,新2彩票论坛。重点关注具有成本领先优势的核心企业。猪价近期大幅反弹后略有回落,主要是因为高价肉抑制消费导致需求减弱。随着近期新冠疫情防控加强,冻肉进口和销售将持续受限,生猪供给紧张格局没有改观,我们认为春节前猪价仍有望延续反弹。节后,猪价或有所下行,幅度有限。我们对 2021年全年猪价持乐观预期,预计全年均价25元/公斤。少数具有较强成本控制能力和融资能力的公司仍有楷体 望以量补价,实现产出和盈利水平的逆周期增长。我们维持行业中性评级,个股建议关注成本优势明显的牧原、天康,其次关注扩张速度较快的新希望、金新农002548)、傲农。

  三、行业数据生猪:第 2周,全国生猪出厂价为 36.29元/公斤,较上周跌 0.05元/公斤;全国主产区自繁自养头猪盈利 2321元。截至 2020年11月底,全国能繁母猪存栏量环比增 3.8%;

  肉鸡:第 2周,山东烟台产区白羽肉鸡棚前价格 4.27元/斤,较上周涨 0.06元/斤;第 2周,肉鸡养殖环节单羽盈利 1.64元;

  饲料:据博亚和讯统计,第 2周,肉鸡料均价 3.52元/公斤,较上周涨 0.08元/公斤;蛋鸡料价格 2.98元/公斤,较上周持平;

  水产品:第 2周,山东威海大宗批发市场海参价格 176元/公斤,周环比持平;扇贝价格 10元/公斤,周环比持平;对虾价格 300元/公斤,周环比持平;鲍鱼价格 110元/公斤,周环比持平;

  糖、棉、玉米、豆粕、小麦和水稻:第 2周,南宁白糖现货价5242元/吨,较上周跌 21元/吨;中国 328级棉花价格 15266元/吨,较上周涨 16元/吨;国内玉米收购均价 2728元/吨,较上周涨 121元/吨;国内豆粕现货均价 4048元/吨,较上周涨 467元/吨;第 1周,国内小麦现货均价 2478元/吨,较上周涨 7元/吨;国内粳稻均价 2955元/吨,较上周涨 15元/吨;中晚籼稻均价 2785元/吨,较上周涨 10元/吨;早籼稻均价 2535元/吨,与上周持平。

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